什么是可转债?新手如何申请可转债

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什么是可转债?新手如何申请可转债?

可转债是什么意思

用通俗的语言讲,一种可以转化为股票的债券。但是这种债券的利率很多,每年平均不超过1%的利率。有些人说了,这么低,还不如余额宝呢。这么低利率,西西当然不会介绍给大家了。约定给你的利率只是做做样子,实际拿到要比这个多的多。里面的玄机就在,债券是可以转换为股票。

可转债四大要素

一、转股价

可转债刚发行票价都是100,最低一手是10张,也就是一千元。刚发行的时候会根据股票价格,确定一个转股价,也就是可转债一百元对应多少元的股价。我们举个例子,便于理解。

二、下调转股价

约定条款:“在本次发行的可转债存续期间,当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有二十个交易日收盘价低于当期转股价格的80%时”,

可转债即时股票,又是债券,所以可转债的价格会受到股票价格的影响。正股股票上涨,可转债上涨;正股股票下跌,可转债下跌。我们知道股票跌幅可能很大,10块钱可能跌倒只有两三块,也不是不可能的。

但是可转债是受保护的,就是跌到转股价的80%以下,三十个交易日有二十个交易日,就是满足条件,就要开股东大会,商议是否下调转股价。转股价下调,对应的可转债票面价值就会提升。

原来:

100元可转债=52.5元的股票价格

下调转股价后

100元可转债=40元的股票价格

虽然你持有的可转债没变,但通过下调转股价,可转债的价值就提高了,也相当于你赚钱了,或者少亏钱了。

但是下调转股价是股东的权利,并不是义务,也就是可以下调也可以不下调。那就要拿出可转债下一个要素“回售”。

三、回售

约定条款:“本次发行的可转债最后两个计息年度,如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时”

虽然股东大会可以不下调转股价,但是当股票继续下跌,跌到连续三十个交易日只有转股价的70%以下。不好意思,你既然不下调转股价,那就以约定的价格拿回去吧,股民们也不要了。一般回售价格都是约定好的,比如上面的“大族转债”约定的价格是103.这也就是为什么,可转债是下有保底,上不封顶的其中一个原因了。

四、强制赎回

约定条款“在本次发行的可转债转股期内,如果公司A股股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%)”

赚得差不多就行了,不要太贪心,价格都130了,还给你连续30个交易中有15个交易日收盘价格都不低于130元了。这个时候你就要转股了,不转股上市公司要以回售价格收回了。想想130元不转股,103卖回给公司,你愿意吗?我不愿意。

总结

四大要素是可转债的核心,先好理解消化下。下一期会讲可转债操作策略,如何利用可转债做股债平衡等。

如何申购可转债

在申购可转债是,门槛是非常低的。既不要市值,也不用资金。全部股票投资者都可以参加申购操作,一般直接用股票交易软件就可以完成可转债申购操作。

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