半导体国产替代进程加快 半导体国产替代板块概念股一览

2019年,我国集成电路进出口逆差为2039.71亿美元,同比下滑10.31%,为近十年来首次下滑,充分体现了我国半导体行业在芯片自给上取得的巨大成就。西部证券(8.07 +0.50%,诊股)分析师邢开允指出,美国主要针对半导体设备和半导体制造领域来封锁华为,但我国在这两个行业已经完成从零到一的突破,行业内企业快速成长。从未来来看,我国将加快半导体国产替代进程,国内半导体企业有望长期受益。

从中长期维度上,扩张半导体行业成长的边界因子依然存在,下游应用端以5G、新能源汽车、云服务器为主线,具化到中国大陆地区,天风证券(6.15 +3.02%,诊股)分析师潘暕认为“国产替代”是当下时点的板块逻辑,“国产替代”下的“成长性”优于“周期性”考虑。随着疫情得到控制,晶圆厂扩产+国产替代加速,设备行业将受益于增量+结构性机会双轮驱动,进入快速、加速上行通道。半导体材料壁垒高,国内企业市场占比低,处于成长突破阶段。半导体材料产品一旦满足下游需求,即可持续导入大规模放量,届时盈利会加速增长,同时随着上游硅片价格进入复苏阶段,营收有望进一步提升。

机会方面,半导体个股细分龙头依旧是投资者首选。邢开允建议投资者关注半导体设计龙头圣邦股份(219.81 +1.16%,诊股)、兆易创新(226.23 +10.00%,诊股)、韦尔股份(186.50 +2.91%,诊股)、斯达半导(147.77 +0.54%,诊股)、卓胜微(570.57 +3.26%,诊股);半导体封测龙头长电科技(29.84 +0.91%,诊股)、华天科技(14.18 +2.01%,诊股)、通富微电(24.43 -0.16%,诊股);半导体设备龙头北方华创(154.13 +1.16%,诊股)、中微公司(213.30 +1.57%,诊股)等。

潜力股精选

圣邦股份(300661)专注模拟芯片领域

公司是国内的模拟企业龙头,公司专注模拟芯片领域,拥有强大的技术研发能力,围绕信号链和电源管理两个方向,持续推出具有竞争力的产品。另外公司通过收购钰泰,迈出了外延的坚实一步,产品线得到了进一步的完善。兴业证券(5.85 +1.04%,诊股)指出,模拟行业具有产品种类多、应用领域广、技术门槛高、行业周期弱等典型的特征,是半导体领域非常优质的赛道。中美贸易战背景下,芯片自主可控变得势在必行,华为等国内终端公司将供应链国产化进一步提速,模拟芯片国产替代空间巨大,对于国内模拟芯片公司都有很大的机会。公司作为国内模拟芯片的优质企业,将在国产替代的趋势下持续受益。

兆易创新(603986)发展逻辑清晰

公司作为国内优质的存储芯片设计企业。中短期看,公司主业市场回暖,业绩有望修复。长期看,公司积极升级制程和扩充产品线,并拓展战略布局,推进产业协同。中信建投(34.04 +3.06%,诊股)证券(06066)指出,作为国内领先的存储设计稀缺标的,公司继续深耕存储,投资合肥产投切入DRAM赛道,打造全存储平台;与中芯国际(00981)、华力微等供应商深度合作,确保上游晶圆产能稳定;另一方面,并购思立微,获得指纹识别和触控能力,推进“存储+ MCU +传感”布局物联网领域。公司以NOR、SLC NAND为起点,产品线上向主流DRAM市场延伸,下游布局物联网、5G和汽车等需求巨大市场,发展逻辑清晰。

长电科技(600584)技术与规模均处第一梯队

公司作为全球领先的封测厂商,无论在技术还是规模上均与海外龙头处于同一梯队,是半导体国产化的重要力量,新管理团队入驻后,对公司进行了系统性的业务梳理和战略调整,成效显著。华创证券指出,考虑到目前的国际形势,华为倾向于把更多的制造环节回流到国内来规避供应链风险,而中芯国际和长电科技作为Foundry和OSAT环节的主要玩家,是承接半导体国产化的关键一环,未来随着长电绍兴项目的稳步推进,有望与华为、中芯国际进行更为广泛的合作,虚拟IDM模式逐渐成型,成为大陆半导体产业链的基石。

北方华创(002371)进一步加码集成电路

公司主营半导体装备、真空装备、新能源锂电装备及精密元器件业务,现有四大产业制造基地,营销服务体系覆盖全球主要国家和地区。海通证券(12.05 +1.60%,诊股)(06837)指出,2018年中国大陆市场设备投资额创历史新高,达到128.2亿美元,成为全球第二大的投资区域,预计2020年中国大陆设备投资将增长至170.6亿美元,未来依然是全球设备投资的主要地区,中国集成电路装备产业也将迎来一个“黄金时代”。公司非公开发行募集资金约20亿元将投入“高端集成电路装备研发及产业化项目”和“高精密电子元器件产业化基地扩产项目”的建设,进一步加码在高端集成电路设备领域的布局。

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